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财经观察 2009年12月15日

财经观察
今日头条:土地闲置严重,国土部或出重手
时 事
◇明年煤价改自由谈判
◇国家能源委即将成立
◇外贸复苏不如预期
◇CPI转正显示经济已回暖
◇市场通胀预期升温
◇国务院确定广西发展方向

评 论

◇靠国企推动经济复苏难持久

政策研判

◇经济复苏势头已经确立

行业观察

政策动向

◇工信部:落后产能难以退出市场

行业动态

◇汽车行业:国内汽车企业加速抢占国内低端市场
◇钢铁产业:11月粗钢日产量继续走低 产业集中度下降

◇电力行业:11月国内发电量用电量同步增长
◇农牧行业:国产大豆替代作用增强 广东口岸大豆进口回落

◇煤炭行业:上周主要接卸港口煤炭价格继续上涨
◇石化行业:11月行业增加值同比增长21.6%

◇电子制造:11月行业增加值同比增长14.4%
◇化肥行业:复合肥产业70%以上的产能处于闲置状态

行业报告

◇国内焊接机行业发展现状及趋势分析

市场快报

信 息

◇11月实际信贷增长出现萎缩
◇第二批创业板PE高达70倍

◇中小企业创投基金正式募集

数 据


资本市场


货币市场


外汇市场


商品市场

信 息
>>财经观察

土地闲置严重,国土部或出重手
 政府4万亿元新增投资激发了地方政府的土地需求,不少地方开始申请增加用地指标。但根据国土资源部全国第二次土地调查发现,各地方土地闲置情况超过想象。为了让这些闲置土地发挥效用,国土部已经在今年7月和9月连发两次通知,要求地方清理批而未用土地,依法处置闲置用地。在7月版的文件中,为了让地方政府引起重视,国土部甚至决定动用“暂停建设用地审批”的权力;到2009年9月,对用地供地率仍未明显提高的地区,将暂停对该地区建设用地审批的受理。不过根据国土部部长徐绍史日前表示,从目前各省上报的资料来看,全国大约有10多个省份此类问题严重,当中最大的省份批而未用土地达到了200多万亩,最少的省份也有30多万亩。而此类闲置用地规模如此之大,加重了业界对地方土地供地效率的担忧;稍早一些房地产开发企业表示,地方政府土地供应不足,导致地价上涨“地王”接连出现,进而推动房价上涨。上海近期就曾表态要对多达1,077公顷的“批而未用”住宅用地进行分类处置,对已具备开工条件但因开发商原因而未开工的土地,将予以处置。上海市相关官员表示,土地批而未用,既有规划、拆迁等方面的原因 ,也有开发商的原因。这1,077公顷批而未用的土地,有相当一部分在开发商手中,约有70多个房地产项目。开发商拿地后不开工,可能跟企业的经营状况有关,也不排除部分房企有囤地目的。而据了解土地督察上海局在近日派出了三个督察组分赴上海、浙江和福建监督检查调查这些“批而未用”土地情况。 此外,土地督察北京局9日也正式入驻北京市国土局,北京国土部门也对批而未用土地做了一次全面清理。根据调查显示,北京的房地产用地供应是充足的,今年已经推出经营性用地近140宗,土地面积1,337公顷,相当于去年同期的261%。而且,商品房用地供应达到了800多公顷,超过了年初预定的700公顷的出让目标。 但在官方看来,一些开发商拿地之后不开发进而影响房价,让外界得以误认为是地方政府的土地供应不足。官员表示,限制土地竞买是解决闲置土地问题的一个手段,其它举措还会陆续推出。 

时事
明年煤价改自由谈判
 据媒体引述煤炭和电力系统的消息指出,国家发改委已经计划彻底取消往年的煤炭订货模式,2010年将不再召开煤炭订货会议,改由煤电企业双方自行谈判,而发改委目前正在制订一个辅助双方谈判的配套文件。《华夏时报》报道引述消息指出:“这意味着国家发改委终于逐步终结了计划经济时期遗留下来的煤炭订货模式,但是,因为种种原因国家发改委仍然难以彻底脱身。”但煤电订货的彻底市场化后,却为电力企业极大苦恼。“目前火电企业问题很大,因为煤价不断走高,而上网电价并未同步上调,今年仍有60%的火电企业处于亏损中。”一位原电力集团人士指出,因为电价低,但煤价涨势较快,在中西部地区表现的最为明显,这些地区的火电企业亏损最严重。展望将来,秦皇岛每千克5500大卡级别的现货煤价指标持续上升,并于12月7日录得一年新高每吨720元,将自10月以来的平均价格推高至每吨651元,高于市场09年第四季每吨600元的预测。当前预期09年平均现货煤价将同比下跌17%至每吨600元,较中国神华同一级别煤炭的合约价格高11%。假设2010年的现货煤价维持于当前水平,即同比上升20%,如要收窄现货及合约煤价的差距,预期2010年的合约煤价将须调高最少10%。由于市场很多预期都将煤价预测调高,而且电价调升很可能较迟才出现,故电力企业的明年预测盈利都被纷纷调低。随着煤价回升,市场人士预期明年的零售及上网电价将7月初左右才会再次调升价格,以避免在经济复苏期间为为下游客户带来沉重的成本负担。电价调整很可能滞后于成本增加,这亦是发电商盈利前景主要问题。

国家能源委即将成立
 中国将成立“国家能源委”,将是中国最高层级的能源机构,其主掌者预料将会由副总理级的高阶领导出任。国家能源委是替未来要成立的“能源部”作提前暖身的工作。据了解,国家能源委主任将由国务院主管能源工作的副总理或国务委员担任;国家发改委、国家能源局、工信部、环保部、安监总局等相关部委高层担任副职;其成员主要由国务院有关部委相关领导构成。国家能源委员会办公室将设在国家能源局。现任能源局局长张国宝有可能担任国家能源委办公室主任一职,副主任则由能源局有关领导担任。相关官员表示,国家能源委员会的主要职责是,负责研究拟订国家能源发展战略,审议能源安全和能源发展中的重大问题。与原来国家能源领导小组不同,国家能源委不是虚职,将会发挥实际的作用。据悉,早在2008年年初,国务院机构改革时,相关的方案就已经明确提出要成立高层次的能源协调议事机构,也就是“国家能源委员会”。不过,直到国家能源局成立近两年后,国家能源委才浮出水面。知情人士透露说,事实上,成立国家能源委是2008年国务院机构改革的后续。

外贸复苏不如预期
海关总署11日公布外贸统计,11月出口值为1,136.5亿美元,较去年同期下滑1.2%,进口较10月成长9%。此一数据不如市场预期,专家指出,全球外需市场仍然低迷,中国外贸复苏之路布满荆棘。华尔街日报报导,近期接受道琼社访问的15位经济学家预期,中国11月出口值可较去年同期成长2.1%;兴业银行资深经济学家鲁政委日前也预测, 11月出口数据将比去年同期增加3%。由此可见,实际情况远低于外界评估。11月贸易顺差也不甚理想,11月贸易顺差为190.9亿美元,低于10月的239.9亿美元,也低于经济学家预计的236亿美元。海关统计显示,11月外贸进出口总值比去年同期成长9.8%,来到2,082.1亿美元。其中,出口较去年同期下降1.2%,比10月成长2.6%;进口较去年同期成长26.7%,较10月成长9%。跟去年同期比较,出口仍为负成长,11月的进出口总值和进口值都转为正成长;若以月增率来看,11月进出口值、出口值和进口值三项都由负转正。发改委对外经济所所长张燕生指出,“进出口总值由负转正是意料之中,原因是外需好转及去年基期较低。”商务部国际贸易经济合作研究院研究员李健分析,目前全球复苏动力不足,主要经济体失业率高,金融机构融资能力减弱,全球经济还需要很长的时间恢复、调整,中国外贸所遇到的外需疲弱很难在短期内扭转。“令人担忧是,在全球经济不景气情况下,国际贸易保护主义日渐抬头,中国已成为最大的受害国。”张燕生预估,外需市场还会低迷二年。业内人士认为,尽管今年内中国出口单月成长率转正的可能性很大,但全年外贸还是得面临两位数的降幅。张燕生估算,全年出口降幅将为15%到17%,贸易顺差将减少900亿美元左右。

CPI转正显示经济已回暖
居民消费价格指数(CPI)11月份11月按月上涨0.3%,按年上涨0.6%(去年同期按年上涨2.4%),而10月份则按年下降0.5%。工业出厂品价格指数(PPI)按年下降2.1%,比上月降幅缩小3.7个百分点,按年降幅继续收窄。八大类商品11月份价格按年比较,三种上涨,五种下降:食品价格按年上涨3.2%;烟酒及用品价格上涨1.3%;医疗保健及个人用品价格上涨1.6%;衣着价格下降1.2%;家庭设备用品及维修服务价格下降1.1%;交通和通讯价格下降2.2%;娱乐教育文化用品及服务价格下降0.6%;及居住价格下降1.2%。申银万国表示,物价缓慢上升,除经济回升推动需求外,11月份部分省市雨雪天气,导致蔬菜、肉类价格上涨,也是重要原因。该行又指出,11月份国内成品油价格上调、非居民电价调高、部分城市水价上调,及出现天然气气荒等,都对短期物价产生影响,加上09年天量信贷投放,进一步提升市民对通胀预期。不过,由于产能过剩及粮食等供应充足,预期明年通胀温和,2010年CPI涨幅预期为2.2%,PPI约为3.5%。该行指出,在临界点以下,非食品通胀每提高1个百分点,非金融企业盈利增速提高4个百分点;而在临界点之上,通胀上升将损害企业盈利。中金表示,金融类企业受益于通胀趋势下,收益率曲线的陡峭化,或者实际利率下降趋势,带来的资金活跃情况。此外,实物资源的上游行业,包括基础金属、煤炭、部分农产品及相关行业、部分化工行业如化肥等,以及有分销网络或者品牌优势等资源的行业,包括具有分销网络的百货、超市、品牌零售、旅游与酒店,及具有品牌资源的食品饮料如高端白酒、葡萄酒等,在物价上升趋势下,均具高议价能力或转嫁成本的能力。

市场通胀预期升温
11月经济数据显示,通货膨胀威胁可能重现,但国家统计局认为,消费者物价指数(CPI )由负转正在于食品与房地产价格上扬,目前不存在通胀问题。部分市场人士认为,要到2011年才会面临实质通胀威胁。大多数分析师预期,明年大半时间通货膨胀将继续持平,但由于通胀预期开始升高,央行肯定会严阵以待。观察11月CPI,其中占三分之二的食品类项目较去年同期上涨3.2%,而非食品类项目则下跌0.7%。 加拿大皇家银行驻香港经济学家杰克森说:“住房成本与食品价格上涨,已经影响到中国一般家庭,未来几个月若通货膨胀有任何增加,可能迫使北京当局开始采取(货币)紧缩政策。”交通银行金融研究中心研究员鄂永健认为,由于中央经济工作会议强调要保持政策稳定,短期内央行不会祭出调高利率和存款准备率等手段,货币政策可能倾向微调,即加强政策窗口指导及优化贷款结构等。交通银行总体经济分析师唐建伟指出,在今年货币供给高成长的滞后效应、国际大宗商品价格上涨的输入性因素,以及国内资源品价格改革等因素的共同推动下,明年中国物价将重回上升轨道。 若没有其它突发性因素,他预计,2010全年CPI增幅在4%左右,出现恶性通胀可能性不大。兴业银行资深经济学家鲁政委也表示,CPI由负转正在市场预期之中。若明年新增信贷在人民币6亿元至7亿元之间,通胀将处于可控制的范围内,而实质的通胀风险将在2011年出现。

国务院确定广西发展方向
根据中国政府网日前刊载的《国务院关于进一步促进广西经济社会发展的若干意见》,2020年,广西壮族自治区要实现全面建设小康社会目标;人均地区生产总值达到全国中等水平;基本公共服务能力达到全国平均水平;城乡居民收入基本达到全国平均水平,城乡居民收入差距趋于缩小;各民族群众生活质量、健康水平、文化素质明显提高。意见要求广西届时基本形成布局合理、结构优化、资源节约、竞争力较强的现代产业体系;建成中国沿海经济发展新的增长极和更具吸引力的与东盟合作新高地;“八桂大地山清水秀、海碧天蓝、生态优良、环境优美,可持续发展能力显著增强”。意见确定的广西经济社会发展战略任务是:打造区域性现代商贸物流基地、先进制造业基地、特色农业基地和信息交流中心;构筑国际区域经济合作新高地;培育内地沿海经济发展新的增长极;建设富裕文明和谐的民族地区。

评论

靠国企推动经济复苏难持久
中国经济下半年经历了迅速、强而有力的V形复苏,超出了大多数经济学家年初的预期。今年第4季的经济增长有可能达到10%至11%,明年首季的经济增长还会略高一些。在国际经济衰退的冲击下,中国经济如此快速而强力地复苏,完全是因为市场之外的力量发挥了关键作用。

推动这一轮复苏的力量主要有两个:一是地方政府和国有企业的投资冲动。在过去10多年的经济体制改革过程中,这种冲动受到了愈来愈严格的约束。

经济刺激计划打开了潘多拉的盒子,不仅释放、而且鼓励地方政府和国有企业大干快上“铁公基”(即铁路、公路及基建)为主的基础设施项目;二是国有银行的扩张冲动。取消信贷额度管理释放了国有银行压抑已久的扩张冲动,恢复额度管理的可能性又促使国有银行抓住随时有可能关闭的时间“窗口”。

两股非市场力量一拍即合,造就了银行信贷“井喷”、创出了一波又一波的天量,不仅完成了与财政资金的配套,而且超额满足了国有企业和地方政府的融资需求。在流动性充裕的条件下,受到地方政府支持的国有企业的投资高增长支撑起了这一轮经济复苏。

然而,这样的经济复苏是不可持续的。正如国家主席胡锦涛在中央经济会议上所说,“当前我国经济回升的基础还不牢固”,“经济回升内在动力仍然不足。”不仅如此,逆市场化方向而动、用非市场力量推动经济增长的结果,还使本来就存在的结构性问题变得更加严重。

国进民退 如劣币驱逐良币

经济刺激计划把政府投资项目集中在基础设施领域,既有利于控制市场风险,也可以减少对非政府投资的挤出效应。但是获得资金支持的国有企业可以自主决策其投资方向,因此并不局限于经济刺激计划划定的领域。例如在房地产领域,国有企业一再在各地土地拍卖市场上制造“地王”,造成了房地产业的“国进民退”。

“国进民退”本身并不是问题。问题是这样的“国进民退”并不是按照市场机制公平竞争的结果。国有企业既能优先得到国有银行信贷支持,又有强大的政府支持为后盾、不惧怕事后有可能暴露的市场风险,因此具有先天的竞争优势。这是改革不彻底的必然结果。

国有企业不仅自身经济效率低下,而且,如同“劣币驱逐良币”,因预算软约束而敢于承担风险的国有企业,在市场上驱逐了必须控制风险才能生存的民营企业。在这条道路上,经济回升的基础不牢固、内在动力不足其实是内生的。

从长期看来,如果继续依靠敢于冒险的国有企业支撑中国经济的高增长,不仅经济回升的基础不牢、内在动力不足得不到解决,政府还必须保证未来为冒险买单、对遭遇不幸的国有企业施救。与市场化的经济发展方式相比,以政府财力、银行资金支持国有企业的冒险投资促进经济增长增大了中国经济的系统性风险。只是到目前为止,这个风险还没有暴露出来。

在今年的中央经济工作会议上,胡锦涛高瞻远瞩,深刻阐述了坚持改革、加快经济发展方式转变的重要性和紧迫性。他指出,“这场国际金融危机使我国转变经济发展方式问题更加突显出来。综合国际国内经济形势看,转变经济发展方式已刻不容缓。”“做好明年经济工作,重点要在促进发展方式转变上下功夫。”而实现这一转变的手段就是推进市场化的改革。“要坚持社会主义市场经济的改革方向”,“不失时机地推进重要领域和关键环节改革”,“通过推进改革为经济社会发展提供强大动力和制度保障。”

胡锦涛讲话中提出了3个最重要的改革重点。其中之一就是优化所有制结构,完善市场竞争机制。这个领域的市场化方向的改革有两个部分:一方面要进一步推进国有经济战略性调整,在竞争性领域以退出为主,在垄断行业要放宽市场准入;另一方面是保护民间投资的合法权益,让非国有经济获得公平的市场机会。

另一个改革的重点是深化金融体制改革,增强金融对经济服务功能。作为最具代表性的垄断行业,中国金融业把储蓄转变为投资的效率相当低下,不足以充分调动经济增长的潜力。国有银行在过去1年中的表现,显示其公司治理层面的改革还没有触及到其原有的经营行为,原有的行为方式很容易复归、与当前的经济发展方式融为一体。当前推进的农村金融体制改革如果能够有所突破,或许能够推动一次金融改革领域的农村包围城市。

第3个改革的重点是政府职能转变,建设服务型政府。一方面要约束政府的权力,减少和规范行政审批,另一方面要改革土地等资源价格和财税体制,改变地方政府选择经济发展模式的激励。如果地方政府的收入主要来自于制造业和土地,那么地方政府当然会积极支持工厂建设,也愿意推高土地价格。

这一轮危机催生的改革有明确的目的:转变经济发展方式,增强经济发展的可持续性。如此实用主义的动机,比理想主义的动机更能取得实效。(作者吴庆,国务院发展研究中心金融所 银行研究室副主任)

>>政策研判
经济复苏势头已经确立
11月宏观经济数据多项数据优于预期,当中工业增加值按年增速连续7个月加快,显示经济复苏势头已确立。惟主要动力仍然来自固定资产投资,居民消费的增速仍低于预期。

国家统计局11日公布,11月工业增加值按年增长19.2%,较《彭博》综合市场预测的18.2%为高,也较10月份的16.1%进一步跃升,除了已连续7个月加快增长,也是自07年6月以来,其增速首次突破19%。中信嘉华中国业务首席经济策略师廖群表示,由于GDP没有单月的数据,故工业增加值成为最主要的经济指标,而此高速的增幅显示11月经济持续复苏的势头。

信贷增长方面,新增贷款和货币供应量增长均较市场预期多。人民银行公布,11月份新增贷款达2948亿元,多于预期的2500亿元。广义货币供应量(M2)按年增加29.7%,已是历史高位,但狭义货币供应量(M1)增速更快,进一步拉开两者增速的差距。兴业银行资深经济学家鲁政委分析,反映在资本市场活跃和实体经济生产预期好转带动下,存款进一步活期化。

内部需求其它方面的增速略有所放缓,其中11月份固定资产投资持续高速增长(32.1%),仍是支持经济增长的主要动力,但较10月略放缓;消费受到北方雪灾等天气因素影响下,增速下降0.4个百分点。惟出口则成为上月数据的亮点,虽然仍未转为正数,但按年跌幅由10月份的13.8%大幅缩窄至1.2%。廖群认为,反映全球经济复苏步伐加快,利好中国出口数据。

交银国际宏观分析市刘秀柱强调,未来出口前景仍存在不明朗因素。11月出现好转,多少受圣诞节因素影响,刺激西方消费需求上升,而去年同期因金融危机爆发,消费意欲受打击,至于未来出口数据能否回稳,关键仍要看明年海外经济增长。

摩根士丹利宏观分析师王庆亦指出,若排除季节性因素,出口按月比较其实已连续两月下滑,反而是进口增速强劲,也导致贸易顺差水平略低于市场预期。11月中国初级产品及制成品进口均有所增加,而整体进口增长中的4.6个百分点,由进口量同比大增28%的原油贡献。

>>行业观察
政策动向

工信部:落后产能难以退出市场
进入2009年下半年以来,工业领域的产能过剩已引起中央政府的高度关注,中央经济工作会议专门提出要“坚决管住产能过剩行业新上项目”。对此,工信部产业政策司司长辛国斌12日在上海出席“我的钢铁”年会时指出,当前国内的产能过剩有三个问题需要高度关注。

首先是“出口转内销”的产能难以同国内需求真正对接。一方面,内需难以迅速消化因出口受阻而闲置的产能;另一方面,长期以来国家实施的“出口退税”等优惠政策,使得部分外向型企业只习惯外销,在产品转内销时往往显得无所适从。

其次是落后产能难以退出市场。辛国斌表示,当前对于落后产能缺乏一个有效的退出机制,产业、财政、金融和环保等各项政策尚未形成合力,再加上部分地方政府出于税收、就业等方面的考虑,在淘汰落后产能方面动作较为迟缓。

最后是由“保增长”引发的部分地区新增产能盲目扩张的风险。辛国斌指出,因出口受阻而闲置的产能主要集中在消费品行业,但目前扩大投资拉动的需求主要集中在原材料行业。这种需求虽然能在短期内拉动经济增长,但也会刺激部分行业盲目扩大产能,从而加剧产能过剩的风险。

行业动态

汽车行业:国内汽车企业加速抢占国内低端市场
凭借燃油税改革、购置税减免、汽车下乡等一系列利好政策东风,2009年中国汽车企业积极开发新产品,并将销售网络和服务渠道向二三级城市和农村延伸,加速抢占国内低端市场。

到今年10月底,中国汽车产销顺利突破千万辆大关,超过去年全年的产销水平。中国之所以能成为全球最大的汽车消费市场,与国内小型、微型汽车市场的蓬勃发展密切相关。

“随着人均GDP的增长,二三级城市和农村市场将成为拉动中国汽车行业发展的引擎。”昌河汽车销售公司副总经理陈平说。

江西上饶县农民杨镇西开了个编织袋厂,由于业务需要,准备买辆享受汽车下乡政策的微型面包车。到车市逛了逛,他明显感受到经销商抢市场的氛围——上汽通用五菱、昌河、哈飞的经销商向他推荐产品时都打出价格、质量和售后服务牌。

中国六大微型汽车生产厂商之一的昌河汽车近年来特别注重销售和服务渠道建设,不但挖掘县、乡村的二三级网点覆盖范围,而且还将服务重心逐步引向二线城市及其周边县乡,从而扩大二三级市场的占有率。

作为昌河汽车在江西九江市的经销商,九江昌飞汽车配件有限公司现在正忙着和销售区内的村委会商谈设立“昌河汽车村”。昌飞汽配公司经理朱利敏说,“昌河汽车村”挂牌后,村民购买昌河汽车有很多优惠,不仅可以获得技术咨询,还能获得免费上门保养维护和急救服务,公司的2台流动服务车可为客户提供24小时的维修服务。

“汽车下乡,不仅要让消费者买得起车,还要用得好车,让国家汽车下乡政策真正落到实处。”陈平说。

昌河汽车的目标是“让农民修汽车就像修摩托车一样方便。”在下乡渠道战略中,昌河汽车第一步计划成立700个乡村汽车维修流动站,在接下来的两年内全面开展“万村千乡”行动,设立1千个汽车乡、1万个汽车村。

中国二三线市场的巨大潜力和国家对于小排量汽车和对农村市场的政策支持,已使低端市场成为中国汽车产业未来几年争夺的焦点。

中国自主品牌汽车奇瑞汽车今年迅速推出微车品牌——开瑞,主攻低端市场。“开瑞品牌对抢占二三线市场,扩大奇瑞在农村的市场份额至关重要。”奇瑞汽车总经理助理金弋波说。

9月初,奇瑞汽车在全国范围内推出为期两个月的大规模促销让利活动,最高单车优惠达2万元。

为配合汽车下乡政策,昌河汽车主动把微客福瑞达、微轿北斗星售价降低一成。降价促销带动销售量的大幅提升,据统计,今年前10个月昌河汽车销售共计12.4万辆,比去年同期增长46%。

上汽通用五菱在中国微车领域市场连续3年占据销量第一。据上汽通用五菱市场与网络总监杨杰介绍,在全国的地级市,其网络覆盖率已达到90%,在全国2000多个行政县的覆盖率达到23%至28%左右。

能源和环保将是制约汽车行业发展最主要因素,而发展小排量是使汽车可持续发展的重要途径,是今后汽车工业,特别是中国这种人口众多、资源缺乏的国家发展的方向。陈平认为,今后汽车企业想获得发展机会,就必须进入这一领域。

今年11月,中航工业将旗下的昌河汽车、哈飞汽车、东安动力、昌河铃木、东安三菱的股权,划拨兵装集团旗下的长安汽车集团。新组建的中国长安汽车产能达到200多万辆,实际上已经跻身中国汽车行业前三甲。

市场的争夺,直接带来了价格的优惠。各种补贴和优惠相加,两三万元就能买辆微型车,这大大降低了汽车消费的门槛,使中国低端汽车市场的潜力开始得到充分发挥。

据业内专家测算,中国国内微型车行业今年产销量有望突破220万辆,同比增长达到70%。

钢铁产业:11月粗钢日产量继续走低 产业集中度下降
国家统计局11日发布的最新统计数据显示,中国11月粗钢产量达4726万吨,环比下降8.7%,但仍较去年同期上升37.4%。

  11月我国粗钢的日均产量为157.53万吨/天,较10月的粗钢167万吨环比下降6%,更是创6月份以来的最低。

  今年8~9月,我国的粗钢日产量曾创下169万吨的最高纪录,这一度引起了钢铁行业对库存上升和价格下降的忧虑。

  而对于11月的钢产量下降,多位分析师认为这并不是由于钢厂的减产,而是受季节性因素影响,钢厂在年底进行设备维修导致。

  从中国钢铁工业协会(下称“中钢协”)获得的数据也显示,11月份重点钢铁企业生产粗钢3723.14万吨,日均粗钢产量为124.10万吨,较10月份减少2.2万吨/天。其中武钢集团、鞍本钢铁集团、河北钢铁集团、江苏永钢集团分别减少0.93万吨/天、0.76万吨/天、0.50万吨/天、0.41万吨/天。这四家钢厂11月份日均粗钢产量比10月份减少2.6万吨,降幅较钢协会员企业的平均水平还要高出0.4万吨/天,其中仅武钢集团一家钢企就占到了钢协会员企业产量平均下降总量的42.2%。

  可见,在部分大钢厂因为集中检修导致粗钢产量明显下降的同时,国内其他钢厂的粗钢产量并未减少。

  “今年我国粗钢生产和消费全年预计都会超过5.65亿吨,双创历史新高。”中钢协常务副秘书长戚向东在13日召开的“我的钢铁”年会上指出。

  根据海关公布的最新统计数据,11月我国出口钢材285万吨,较10月份增加14万吨,与去年同期相比下降3.39%;1~11月累计出口2126万吨,同比下降62.1%。

  对此,钢铁资讯机构“钢之家”的分析报告指出,在全球经济缓慢复苏以及贸易保护主义抬头的背景下,短期内我国钢材出口量明显增长的可能性不大,随着粗钢产量再度回升至历史高位,后期国内钢材市场依然面临较大的资源供应压力。

  戚向东同时提醒,目前大型企业钢产量的增长率低于中小企业,我国钢铁行业的产业集中度也出现下降。“1~10月,粗钢产量居前四位和前十位的企业产量占总产量比重分别为23.8%和41.3%,比2008年全年下降0.2和1.3个百分点。重点大中型企业粗钢产量同比增长6%,而中小企业则增长29.4%。”

电力行业:11月国内发电量用电量同步增长
11月,规模以上工业企业发电量3234亿千瓦时,同比增长26.9%,比上月加快9.8个百分点。另据中国力企业联合会统计,当月全社会用电量3267亿千瓦时,同比增长26.9%,环比增长4.1%。

农牧行业:国产大豆替代作用增强 广东口岸大豆进口回落
随着中国大豆加工需求量的连年激增,进口转基因大豆超过了70%的比例,严重挤占本土大豆的生存空间,而中国11月实行的新收储政策增强了中国内地大豆的替代作用,广东口岸大豆进口在11月份大幅回落。

广州海关11日公布的统计数据显示,2009年前11个月,经广东口岸进口大豆580多万吨,比去年同期增长8.1%;价值26亿多美元,下降21%。11月份单月进口量为40万吨,环比下降39%。

据了解,今年5月份起,广东口岸进口量连续三个月维持60万吨以上的高位运行,此后进口量快速回落后再次逐月攀升,10月份单月进口量上行至65万多吨,为2008年以来单月最大值。

前11个月,经广东口岸自美国进口250多万吨,增长75%,占同期经广东口岸进口大豆总量的四成三。自巴西进口220多万吨,增长4%;自阿根廷进口89万吨,下降50%,上述两者合计占五成三。

据分析,中国新的收储政策将进一步增强中国内地大豆的替代作用。11月,中国有关部门下发有关通知,明确继续对国产大豆实行临时收储政策,并扩大了秋粮的收购主体范围。该政策吸收油脂企业进入收储环节,增加了市场收购主体,加大了未来时期内中国国产大豆的供给,令本土大豆对进口大豆的替代作用进一步增强。

海关分析称,与此同时,进口大豆冲击或将长期存在。近期美国农业部公布的数据显示,在美国新豆丰收上市后,中国签订了近1,600万吨新产大豆进口合同,几乎是去年同期订单量的两倍。虽然今年的国储收购政策已经明朗,近期港口进口大豆分销价格涨至每吨四千元人民币,但部分前期采购的进口成本仍较国产大豆有一定优势,明年3月份后,恰逢比美豆更加便宜的南美大豆上市之际,进口大豆对国内市场的冲击或将长期存在。

煤炭行业:上周主要接卸港口煤炭价格继续上涨
秦皇岛港消息,本周,国内海运费也随国际运价指数的飙升而上涨,以秦皇岛至上海航线涨幅最大,每吨价格上涨7元。

海运费快速上涨对国内主要煤炭接卸港的煤炭价格产生了一定程度的影响,其中,广州港作为国内重要的煤炭接卸港口,本周5500大卡发热量优混煤炭指导价格保持稳定,为840-850元/吨,5000大卡发热量大混煤炭指导价格为750-770元/吨,较上周涨幅分别为1.3%-3%。

据了解,宁波港等南方煤炭的接卸港口,本周煤动力煤船板价格小幅波动,截止到12月9日,宁波港6000大卡发热量神木块船板价格为800元/吨,6500大卡发热量神木块船板价格为1050元/吨,而在上周同质量煤船板价分别为780元/吨、1020元/吨。一周时间内分别上涨20元和30元。同期增幅为2.4%和2.9%左右,较前一周涨幅趋缓。

石化行业:11月行业增加值同比增长21.6%
工业和信息化部网站12月14日消息,11月份,石化行业增加值增长21.6%,比10月加快4.7个百分点;其中化工行业增长32.8%,比10月加快5.8个百分点。原油加工量3,336万吨,同比增长21%,增速比10月加快10.6个百分点;乙烯产量98.9万吨(比10月略有减少),增长33.6%,增速比10月加快14.6个百分点。

电子制造:11月行业增加值同比增长14.4%
11月,电子制造业增加值同比增长14.4%,比上月加快7.2个百分点。主要产品中,微型计算机设备产量同比增长63.7%(比上月增长11.4%),其中笔记本计算机增长56.8%;手机同比增长45.7%(比上月增长11.6%);彩电产量同比增长 31.5%,其中液晶电视机同比增长102.8%(比上月增长9.8%)。1-11月,电子制造业增加值同比增长3.8%,比前三季度加快2个百分点。

化肥行业:复合肥产业70%以上的产能处于闲置状态
作为近10年来中国迅速发展起来的化肥新品种,复合肥也没能逃脱“产能过剩”这一劫难。有资料显示,目前中国在册的4,400家复合肥生产企业,总产能已超过 2亿吨(实物量),但目前产量却只有0.5亿吨(实物量)左右,结果出现了“2亿吨产能、5,000万吨产量、4,000多家企业”的混乱局面,约有70%以上的产能处于闲置状态。

70%以上的闲置产能带来全行业的低迷。而市场越是低迷越是混战。2009年以来,混战更加惨烈。有的厂家停业关门,有的企业限产、减产。到12月初,全国复合肥企业开工率平均只在30%-40%。在复合肥企业数量最多的山东西南地区,10万吨左右的小复合肥企业基本都已经停产、关闭。德州地区的二三十家小复合肥企业,目前只有五六家在维持生产。据不完全统计,现在全国停车产能约有300万吨,估计后期这种情况将持续。业内普遍认为,产能过剩是造成目前复合肥乃至整个化肥行业困境的主要原因。

行业报告
国内焊接机行业发展现状及趋势分析
“焊接机行业整体技术水平和综合实力已有显著提高,国家大型工程项目的相继启动,将促使行业向研发高技术含量、高附加值的大型焊接设备、焊接辅机具、专用成套焊接设备方向发展。”中国电器工业协会电焊机分会专家表示。根据该分会对国内41家焊接机、切割机企业去年的统计数据显示,完成工业总产值达661173.41万元,同比增长15.31%,增速下降接近16个百分点。其中,完成出口交货值达120062.6万元,同比增长18.89%。虽然总产值指标增速为下降趋势,但电焊机企业应对环境变化的能力已大幅度提高。

分会专家还表示,今年稳中有变的是,行业产品结构将有所调整。从市场需求预测,将随着焊接技术、工艺发展和生产机械化、自动化水平的提高而变化,特别是各类产品的构成比,如交流弧焊机的比重明显下降,自动、半自动焊机,特别是CO2焊机,专用成套焊机的需求量有显著的增加。

电焊机分会认为,抓住市场需求的变化,正是企业发展的关键所在。

“管理不到位是影响行业发展的主要问题之一。目前生产企业普遍存在技术人员匮乏,人才难觅的状况。”一位业内人士表示。

基于此,部分有实力的企业纷纷招揽人才,培训技术工人,储备技术力量并投入大量资金开发新产品和进行技术储备,而大部分企业还是以劳动密集型为主。

近些年来,一些较好的企业,在硬件设施、经营理念方面已经接近一些国际知名企业的水平,但是在管理水平方面还存在较大差距。目前,企业普遍规模较小,行业集中度较低。

据统计,我国焊接设备企业的年产值有1家过10亿元,1家达5亿元,8家达到了3亿元左右,超过1亿元的企业约占统计企业的一半以上。但与发达国家相比,我国焊接设备行业的企业数量增长还是很惊人,这反映出我国焊接设备企业大多数规模较小,实力较弱。从行业发展趋势看,焊接设备通用产品的生产如果没有一定规模,在原材料价格,人力资源成本不断上升的情况下,竞争力必然会大大降低。在竞争中,通过优胜劣汰,不断地进行整合、兼并,将是我们行业今后若干年的主题之一。尤其是在经济发展的低潮期间,这一主题将更加显现。

为此,分会认为,企业必须克服急功近利、片面追求规模和市场占有率的浮躁情绪。企业要做大必须先做强,要有对用户对焊接需求的深入了解,对焊接工艺熟悉与精通,注重对焊接工艺使用场合与解决方案的经验的积累。

从产品技术本身而言,也需进一步提升。电焊机产品的进口量将持续增大,其进口总值仍占国内市场总额的50%左右;国产电焊机的出口额历年来都不超过生产总值的6%。

目前,国内电焊机市场产品产量供大于求,竞争激烈,多数企业生产、经营举步维艰。在产品构成上,一般通用型焊机供过于求:高可靠性,多功能的自动、半自动焊机和专用成套焊机、特种焊机市场需求增长快,部分焊机仍需进口;在市场格局上国产与进口焊机基本上是平分秋色,虽然以台数计国产焊机占绝对优势,而在销售额上进口产品则占到一半左右。

尽管国产焊机出口形势因产品性能的提高和引进产品国产化的实现,以及合资、外资企业生产规模的扩大,出口额有所增长,出口产品逐步由交流弧焊机、旋转直流焊机为主转向自动、半自动焊机和成套焊机,但与进口的同类型产品相比,差距仍很大。

分会提出相关建议

为促进行业进一步发展,该分会针对目前影响行业发展的问题,提出相关建议。

其一,根据企业自身特点,努力做成小而专、小而特、小而强的企业。鉴于今后一个时期内电焊机行业的市场竞争将更加激烈,这将迫使电焊机行业进一步加快技术进步的步伐,改进产品的技术构成,加快开发新产品,积极调整产品结构。近几年,有一定实力的企业积极投入资金进行新产品的研制、开发,或针对某一特定行业,开发用户急需的特种、专用及成套焊接设备,取得了明显的经济效益。企业应根据自己的特点,吸取国外先进的加工工艺装备和技术,向小而专、小而特、小而强的方向发展。

其二,加大技术革新和新产品的开发力度,提高市场竞争力。

企业要做强,除了要选好发展方向创出特色外,还必须要有自己的核心技术,有自主知识产权的产品才是提高企业核心竞争力的有效途径。要使企业真正强大起来,除了通过自主创新尽快掌握先进的设计和制造技术等核心技术外,还应把重点放在提高科研开发、市场调查等产品生产前阶段的生产性服务的竞争力。

其三,提高企业管理水平,应对薄利时代的到来。

作为主要定位于生产资料范畴的焊接设备,其市场容量将会结束飞速发展的阶段,进入相对平稳的发展周期。在这种情况下,企业的原材料成本和人力成本会不断上升。由于我国焊接设备行业的产能过剩,竞争会进一步加剧,焊接设备行业的薄利时代会很快到来。如果不提高企业管理水平,企业的生存能力将会受到极大影响。

其四,企业需注重行业底蕴的逐步积累。

近十年,得益于我国经济的飞速增长,一些企业发展较快,迅速成为较大规模的企业。但应该清醒地认识到,企业不但要做大,更要做强。

>>市场快报
信息

11月实际信贷增长出现萎缩
央行公布,11月新增人民币贷款达2,948亿元,高于市场预期。不过,若扣除票据融资到期的因素,11月实际信贷增长,其实是较10月少,企业贷款更出现明显萎缩。

第二批创业板PE高达70倍
第二批拟创业板上市公司总共八家IPO,上周已正式完成路演,将在16日集体登场,由于创业板第一批上市企业的示范效应,参加的机构家数众多,有投行人士预计,第二批企业仍然会延续高PE发行。根据拟创业板上市公司的公开说明书,若以08年的每股纯益计算,其中金龙机电的发行前本益比高达127倍、超图软件高达117倍,已超越首批创业板的水平,其平均PE超过70倍,也高过第一批的42倍。

中小企业创投基金正式募集
中小企业创业投资基金的管理人-中发君盛(北京)投资管理公司12日成立,代表中小企业创投基金的募集工作正式启动。新华社报导,中国中小企业协会会长李子彬说,中国中小企业创投基金的募集总目标是30亿元,首期计划募集10亿元。此基金采用有限合伙企业的形式,以私募方式募集,期限是5年加2 年。基金币种为人民币,最低认购额不低于5,000万元。

数据
→资本市场
国内股市指数

沪综指数
沪B股数
深证成指
深成B股数

成交价
3302.90
255.17
13940.44
4630.27

涨跌
55.59
0.10
64.57
22.83

涨跌幅
1.71%
0.04%
0.47%
0.50%

成交金额
118243320.00
631945.69
10493452.00
351992.88

国内A股金融指数
股票简称
最新
涨跌
涨跌幅%

工商银行
5.32
0.09
1.72

中国银行
4.29
0.13
3.13

中国人寿
32.21
0.28
0.88

中国平安
57.31
0.28
0.49

招商银行
18.03
0.41
2.33

交通银行
8.68
0.17
2.00

>

国际主要股市指数
国内股市名称
成交价
涨跌
涨跌幅%

道琼斯
10471.5
65.67
0.63

纳指
2190.31
-0.55
-0.03

日本日经225
10105.68
-2.19
-0.02

恒生
22085.75
183.64
0.84

新加坡海峡
2800.46
-0.29
-0.01

德国DAX
5819.83
63.54
1.10

法国CAC 40
3834.85
31.13
0.82

英国FTSE 100
5313.33
51.76
0.98

→外汇市场
人民币汇率中间价
币种
中间价

1美元
6.8279

1港元
0.88093

100日元
7.6791

1欧元
9.9926

1英镑
11.0841

国际外汇市场价格
 货币
开盘价
货币
开盘价

欧元/美元
1.4623
澳元/美元
0.9100

美元/日元
1.6218
美元/加元
1.0582

美元/瑞朗
1.0342
纽元/美元
0.7240

英镑/美元
1.6218
美元/港元
7.7502

→货币市场
中国银行同业拆借利率
SHIBOR_RMB(人民币)

1天
1.1733
14天
1.5493
3个月
1.8157
9个月
2.0520

7天
1.4754
1个月
1.7308
6个月
1.9031
12个月
2.2451

上海银行间同业拆放利率
期限
Shibor(%)
涨跌(BP)

O/N
1.1733
▼ 0.30

1W
1.4754
▼ 1.04

2W
1.5493
▼ 0.66

1M
1.7308
▲ 0.15

3M
1.8157
▲ 0.05

6M
1.9031
▲ 0.08

9M
2.0520
▲ 0.09

1Y
2.2451
▲ 0.09

香港银行同业拆措
1个月
0.05000
4个月
0.13929
7个月
0.27714
10个月
0.42714

2个月
0.08000
5个月
0.17929
8个月
0.32643
11个月
0.47786

3个月
0.09929
6个月
0.22643
9个月
0.37643
12个月
0.53429

→商品市场
国际黄金行情
商品名称
最新价
涨跌
涨跌幅%

东京期金
246.65
-0.85
-0.34

香港黄金
243.57
1.42
0.59

伦敦黄金
246.41
1.67
0.68

纽约期金
246.7
0.86
0.35

国际原油期货行情
商品名称
最新价
涨跌
涨跌幅%
开盘
最高
最低
前收

ICE近月布兰特原油
72.6
0.94
1.31
72.45
73.04
71.96
71.66

NYMEX近月原油
69.45
-0.42
-0.60
69.4
69.79
68.7
69.87

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未经允许不得转载:新席地网博客 » 财经观察 2009年12月15日
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